供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)已有十多年的發(fā)展歷程，中小企業(yè)融資難的困境卻仍未見(jiàn)改觀?；蛟S傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)基于核心企業(yè)信用的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)真的需要轉(zhuǎn)換一下思路了。但如何才能擺脫對(duì)核心企業(yè)信用的依賴？如何通過(guò)“四流合一”（信息流、物流、資金流、商流）的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)中小企業(yè)的融資需求進(jìn)行驗(yàn)真？又有哪些技術(shù)手段可以輔助進(jìn)行整條供應(yīng)鏈上風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度與監(jiān)控？基于這些問(wèn)題，智信研究公司于2月25日在北京專程邀請(qǐng)了京東金融供應(yīng)鏈金融部總監(jiān)駱珞和用友網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融事業(yè)部總經(jīng)理李樹(shù)軒，就“大數(shù)據(jù)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融展業(yè)及風(fēng)控邏輯”為題與現(xiàn)場(chǎng)來(lái)自銀行、信托、評(píng)級(jí)公司、供應(yīng)鏈金融公司等嘉賓進(jìn)行了深入而又熱烈的探討。
第一階段的供應(yīng)鏈金融，主要是圍繞核心企業(yè)的信用使其上下游中小企業(yè)獲得融資，本質(zhì)上還是金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。
而第二階段的供應(yīng)鏈金融引入了在線系統(tǒng)，把傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融搬到了線上，依托核心企業(yè)獲取其上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商的生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流、銷售等各環(huán)節(jié)的真實(shí)信息來(lái)提供融資服務(wù)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)和標(biāo)準(zhǔn)化的 IT系統(tǒng)，對(duì)核心企業(yè)分布在全國(guó)各地大大小小的經(jīng)銷商和供應(yīng)商的貨物狀態(tài)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。這一階段的供應(yīng)鏈金融雖將資金往來(lái)放在了風(fēng)控的首要位置，但根本上仍是核心企業(yè)作為主導(dǎo)。
第三階段的供應(yīng)鏈金融，聚焦的中心不再是核心企業(yè)的主體信用，而是整個(gè)供應(yīng)鏈上的總體風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)交易過(guò)程中，服務(wù)平臺(tái)能夠把握交易的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉(cāng)儲(chǔ)、物流信息等各個(gè)節(jié)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過(guò)第三方信息的驗(yàn)證來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分類，并在交易過(guò)程中提供動(dòng)態(tài)的融資服務(wù)。剔除所有不必要的中間節(jié)點(diǎn)，降低行業(yè)成本，以提升整個(gè)供應(yīng)鏈金融的效率。
2016年京保貝全面升級(jí)為2.0產(chǎn)品，一舉突破九十天的融資時(shí)限，以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為核心，通過(guò)動(dòng)態(tài)風(fēng)控模型，尋找在策略引擎下標(biāo)準(zhǔn)化定義的應(yīng)收賬款在實(shí)際的供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)中真正的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；并結(jié)合不同的供應(yīng)鏈特征，在風(fēng)控模型判定的各風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)下實(shí)時(shí)測(cè)算對(duì)價(jià)，再加上策略引擎的判斷，為每個(gè)供應(yīng)商生成一個(gè)最精準(zhǔn)的總?cè)谫Y額度。
京保貝的這次全新升級(jí)，真正做到了打通整條供應(yīng)鏈，將風(fēng)控策略下沉到每一筆應(yīng)收賬款當(dāng)中，實(shí)時(shí)監(jiān)控貿(mào)易履約風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)匹配融資人對(duì)價(jià)。而這次全面升級(jí)帶來(lái)的突破，也讓京保貝2.0從京東生態(tài)圈拓展到外部企業(yè)，將供應(yīng)鏈的管理模式、風(fēng)控能力、系統(tǒng)能力進(jìn)行輸出，幫助更多的核心企業(yè)建立自己的供應(yīng)鏈金融能力。
對(duì)此，用友網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融事業(yè)部總經(jīng)理李樹(shù)軒提出了評(píng)判供應(yīng)鏈金融公司的五個(gè)維度：資金能力、資產(chǎn)獲取能力、IT建設(shè)能力、發(fā)展空間和服務(wù)能力。其中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最不可或缺的就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，只有拿到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)才能保證業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期持續(xù)和穩(wěn)定發(fā)展。資金能力是開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)，而強(qiáng)大的IT系統(tǒng)是建立風(fēng)控模型實(shí)現(xiàn)在線數(shù)據(jù)分析的強(qiáng)大后盾。
基于這五個(gè)維度，李樹(shù)軒認(rèn)為未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展最好的主體會(huì)是商業(yè)銀行和第三方平臺(tái)，而核心企業(yè)由于其自身的基因與業(yè)務(wù)所限發(fā)展會(huì)遇到瓶頸，互聯(lián)網(wǎng)金融公司則會(huì)由于資金端和資產(chǎn)端的欠缺有所局限。
用友的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在于250萬(wàn)企業(yè)資源帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈核心數(shù)據(jù)的獲取能力以及跨行業(yè)差異化數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化能力，能夠與核心企業(yè)的系統(tǒng)進(jìn)行快速對(duì)接，為其上下游企業(yè)的融資場(chǎng)景和融資需求生成標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，推送給金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行放款，從而實(shí)現(xiàn)融資服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化和流程化。
各個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈千差萬(wàn)別，金融機(jī)構(gòu)霧里看花，李樹(shù)軒認(rèn)為這便體現(xiàn)出了第三方平臺(tái)自身的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)。相對(duì)于其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，作為跟核心企業(yè)合作多年的服務(wù)商，在原有的體系上疊加供應(yīng)鏈金融服務(wù)無(wú)疑比別的企業(yè)更懂行業(yè)，最具有綜合優(yōu)勢(shì)；駱珞則提出要選擇數(shù)據(jù)規(guī)范化和信息化程度高、交易頻次高以及商業(yè)銀行不涉足的行業(yè)，此外，第三方數(shù)據(jù)的認(rèn)證也至關(guān)重要。
而在提到風(fēng)控時(shí)，兩位嘉賓不約而同地表示，交易風(fēng)險(xiǎn)的管控必定在于整條“供應(yīng)鏈”，單純關(guān)注某一個(gè)點(diǎn)或是某一個(gè)層面的交易無(wú)異于“管中窺豹”。在確認(rèn)“物權(quán)”的同時(shí)，還要學(xué)會(huì)處置“債權(quán)”，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力與變現(xiàn)處置能力齊進(jìn)，才能自上而下地打通供應(yīng)鏈的所有環(huán)節(jié)，真正做到將風(fēng)險(xiǎn)化為無(wú)形。
文/智信研究公司研究員 黃抒侶 王謙
北京京東金融科技控股有限公司
用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司
華夏銀行股份有限公司
招商銀行股份有限公司
興業(yè)銀行股份有限公司
中國(guó)民生銀行股份有限公司
渤海銀行股份有限公司
恒豐銀行股份有限公司
河北銀行股份有限公司
哈爾濱銀行股份有限公司
中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司
上海凱拿資產(chǎn)管理有限公司
航天絲路供應(yīng)鏈管理有限公司
舜德鏈融數(shù)據(jù)科技(大連)有限公司
