供應(yīng)鏈金融發(fā)展階段和八大創(chuàng)新模式
問思供應(yīng)鏈管理有限公司總經(jīng)理郭海龍 現(xiàn)場授課
在新的技術(shù)條件下，越來越多與供應(yīng)鏈上的實(shí)體企業(yè)密切相關(guān)的主體開始參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來，依托于自身的獨(dú)特優(yōu)勢，各類主體均開創(chuàng)了新的業(yè)務(wù)模式（見下表）。
需要注意的是，有的模式還處在磨合階段，其中也還存在尚待解決的問題。以“供應(yīng)鏈金融+ERP”模式為例，盡管ERP管理軟件服務(wù)商沉淀了企業(yè)的存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)，但這一模式需要企業(yè)將部分真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)開放，一旦企業(yè)經(jīng)營發(fā)生波動(dòng)，可能會(huì)進(jìn)一步傳導(dǎo)至上下游企業(yè)，可能導(dǎo)致上下游企業(yè)的融資呈現(xiàn)不穩(wěn)定。
五大熱門行業(yè)供應(yīng)鏈金融ABS
來源：問思供應(yīng)鏈管理有限公司總經(jīng)理郭海龍課件
從資產(chǎn)端來看，目前運(yùn)用資產(chǎn)證券化工具的熱門行業(yè)主要包括大健康（瑞康醫(yī)藥、九州通、華潤醫(yī)藥、國藥器械等）、大消費(fèi)（京東）、房地產(chǎn)（萬科、碧桂園等）、汽車（比亞迪）和新經(jīng)濟(jì)行業(yè)（滴滴、小米、華為等）。
金融機(jī)構(gòu)介入供應(yīng)鏈金融的路徑
云南國際信托有限公司研究發(fā)展部總經(jīng)理王和俊 現(xiàn)場授課
在了解自身稟賦的基礎(chǔ)上，需要進(jìn)一步分析各類目標(biāo)客戶的需求特點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶可分為大型核心企業(yè)、小微企業(yè)、成長型小微企業(yè)三類。大型核心企業(yè)的主要需求是獲得成本較低的資金，融資的便利性是其的輔助需求。
小微企業(yè)的業(yè)務(wù)特征集中表現(xiàn)為金額小、高頻分散，其核心需求是融資的可獲得性、便利性、靈活性，而資金成本是其輔助需求。
成長型小微企業(yè)的核心需求是融資的可獲得性。對(duì)于成長性較強(qiáng)的小微企業(yè)，具備條件的機(jī)構(gòu)可嘗試開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。
在業(yè)務(wù)模式上，云南信托準(zhǔn)確把握了農(nóng)業(yè)行業(yè)規(guī)模大、部分領(lǐng)域有數(shù)據(jù)積累、終端農(nóng)戶有迫切融資需求、盈利性高，融資成本相對(duì)不敏感、政策支持等特點(diǎn)，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)金融+供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銜接。
化工行業(yè)供應(yīng)鏈及金融科技的應(yīng)用
江蘇伊斯特威爾供應(yīng)鏈管理有限公司董事長助理兼金融集群總經(jīng)理周恒現(xiàn)場授課
同時(shí)，由于化工產(chǎn)業(yè)鏈越往下游延伸，價(jià)格的波動(dòng)越小，上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)及供應(yīng)鏈管理企業(yè)能通過簽訂全年的采購銷售協(xié)議把價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)通過產(chǎn)業(yè)鏈傳遞到下游企業(yè)，最終由市場來消化，從而減小了經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。
但化工產(chǎn)業(yè)鏈仍存在不少問題，比如在“商流”上，很多供應(yīng)鏈較短、節(jié)點(diǎn)間的粘性不強(qiáng)，同業(yè)競爭和供需失衡的矛盾仍然存在；“物流”上，?；愤\(yùn)輸安全問題、貨物偷盜問題難以解決；“技術(shù)流”上，優(yōu)質(zhì)技術(shù)缺乏、自凈環(huán)保能力弱導(dǎo)致普遍的同質(zhì)化競爭狀態(tài)；“資金流”上，融資方式單一，缺乏多元的資金來源，企業(yè)的資金管理能力弱。
區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和使以上問題的解決成為可能。以區(qū)塊鏈為例，基于隱私性、一致性、分布式、數(shù)據(jù)不可篡改、高效等特點(diǎn)，核心企業(yè)、物流公司、資金方、融資方都上鏈后，在供應(yīng)鏈管理過程中使得“四流”的全程可視化和去中心化得以實(shí)現(xiàn)。
更重要的是，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信用向小微企業(yè)傳遞，解決小微企業(yè)的融資難題。具體過程為，核心企業(yè)開具貿(mào)易合同下的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的電子憑證給上游供應(yīng)商，上游供應(yīng)商可將持有的電子憑證進(jìn)行部分拆分、轉(zhuǎn)讓、找資金方變現(xiàn)或持有到期后由資金方兌付，受讓部分電子憑證的二級(jí)供應(yīng)商同樣可以進(jìn)行部分拆分、轉(zhuǎn)讓、找資金方變現(xiàn)或持有到期。也就是說，核心企業(yè)的信用在區(qū)塊鏈技術(shù)的助力下實(shí)現(xiàn)了在供應(yīng)鏈條上的傳遞。
