作者丨智信研究公司 張力 彭雪珊
來源丨資管云
總理今年對(duì)豐田的訪問以及隨后流出的表情凝重的照片，讓國(guó)內(nèi)沉寂多年的氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)不斷升溫，但技術(shù)的不成熟、核心零部件的缺失，使得國(guó)內(nèi)的商業(yè)化路徑存在諸多不確定性，但國(guó)內(nèi)技術(shù)和市場(chǎng)可滾動(dòng)發(fā)展的示范運(yùn)行機(jī)制以及后續(xù)政策支持力度的加大，為氫燃料電池汽車的產(chǎn)業(yè)化提供了重要保障。
新能源新秀氫燃料電池會(huì)否對(duì)鋰電池汽車形成沖擊甚至替代？當(dāng)前被資本密集追捧的鋰電新能源車會(huì)不會(huì)受到新技術(shù)沖擊、補(bǔ)貼退坡的疊加嚴(yán)重影響？
在智信研究公司主辦的主題為“動(dòng)能轉(zhuǎn)換，新能源汽車產(chǎn)業(yè)格局演變與投資邏輯”資管沙龍138期上，來自產(chǎn)業(yè)界、投資界的資深人士卻認(rèn)為氫燃料和鋰電的關(guān)系是共生而非替代，“電動(dòng)”汽車的技術(shù)高地，中國(guó)勢(shì)在必得。
而且在清潔化大潮中，一方面，后續(xù)各項(xiàng)政策也將大概率朝著有利于新能源汽車的方向發(fā)展；另一方面，隨著技術(shù)的進(jìn)步和各項(xiàng)成本的降低，后補(bǔ)貼時(shí)代，未來新能源汽車的購置成本將越來越低，市場(chǎng)化需求推動(dòng)的發(fā)展機(jī)遇正在出現(xiàn)。
2017-2018年中國(guó)上半年已投運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目新增裝機(jī)規(guī)模（MW）
除了環(huán)保因素的助推，新能源成本已逐漸接近于化石能源—比如一些光伏項(xiàng)目上網(wǎng)競(jìng)標(biāo)報(bào)價(jià)已經(jīng)接近0.3元/度，已接近平價(jià)上網(wǎng)。成本的剪刀差效應(yīng)也反過來導(dǎo)致清潔能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的加速替代。
國(guó)家電投產(chǎn)業(yè)基金作為國(guó)家電投集團(tuán)旗下投資平臺(tái)，在這一波浪潮中，聚焦新能源產(chǎn)業(yè)鏈，積極開展對(duì)新能源汽車等細(xì)分領(lǐng)域的布局，目前管理規(guī)模超過300億元。
楊濤表示，清潔能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代加上新能源汽車的發(fā)展，可以有效實(shí)現(xiàn)交通領(lǐng)域的環(huán)保和低碳化，也能夠促進(jìn)汽車智能化消費(fèi)升級(jí)，因此我們堅(jiān)定看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
而且在新能能源汽車領(lǐng)域，“純電動(dòng)汽車與氫能汽車產(chǎn)業(yè)鏈都涉及上游原材料、關(guān)鍵部件、動(dòng)力系統(tǒng)、整車及配套設(shè)施，產(chǎn)業(yè)鏈比較長(zhǎng)，投資機(jī)會(huì)也比較多?！睏顫治稣f。
國(guó)家“千人計(jì)劃專家”、前同濟(jì)大學(xué)新能源汽車工程中心主任、嘉興德燃動(dòng)力系統(tǒng)有限公司董事長(zhǎng)章桐在智信資管沙龍上就“氫燃料電池行業(yè)技術(shù)方向及商業(yè)前景與路徑”主題發(fā)表演講
與國(guó)外燃料電池汽車國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品技術(shù)成熟且進(jìn)入市場(chǎng)發(fā)展期的優(yōu)勢(shì)相比，我國(guó)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)則剛剛起步，技術(shù)不成熟，缺乏關(guān)鍵部件，且以商用車為主。
在燃料電池技術(shù)領(lǐng)域，我國(guó)已經(jīng)掌握了諸如電催化劑、質(zhì)子交換膜、雙極板材料等關(guān)鍵技術(shù)，與國(guó)外先進(jìn)水平保持同步；但在關(guān)鍵零部件的規(guī)模生產(chǎn)和電堆批量組裝及相關(guān)性能指標(biāo)方面，我國(guó)還落后于世界先進(jìn)國(guó)家，包括：1）壓縮機(jī)：目前處于開發(fā)設(shè)計(jì)的初期階段，而且沒有將電機(jī)及其控制器進(jìn)行集成設(shè)計(jì)和優(yōu)化的能力，可靠性和耐久性得不到保證；2）氫循環(huán)裝置：尚沒有廠家進(jìn)行類似產(chǎn)品的研發(fā)。
“但是中國(guó)的特點(diǎn)跟國(guó)外不一樣，國(guó)外汽車行業(yè)是技術(shù)要到成熟度95%以上才可以上車，才可以到市場(chǎng)去，但中國(guó)卻有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，就是汽車和市場(chǎng)滾動(dòng)發(fā)展，技術(shù)沒有百分之百成熟就可以做示范運(yùn)行，所以市場(chǎng)不斷擴(kuò)大和成熟，技術(shù)也在不斷成熟，中國(guó)的純電汽車就是這么走出來的?！闭峦┱f。
事實(shí)上，燃料電池汽車行業(yè)相關(guān)政策紅利也在不斷釋放，國(guó)家政策方向已明確，在今年11月9日的十三屆全國(guó)政協(xié)第十四次雙周協(xié)商座談會(huì)上，全國(guó)政協(xié)副主席、中國(guó)科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)主席萬鋼指出，純電動(dòng)汽車和燃料電池汽車各有優(yōu)勢(shì)，面向量大面廣的遠(yuǎn)程公交、雙班出租、城市物流、長(zhǎng)途運(yùn)輸?shù)仁袌?chǎng)需求，應(yīng)及時(shí)把產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)向燃料電池汽車拓展，鼓勵(lì)骨干企業(yè)和有條件的地方開展區(qū)域商業(yè)化運(yùn)營(yíng)示范，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)品型譜電動(dòng)化全覆蓋。他還指出，相比之下，建設(shè)氫能基礎(chǔ)設(shè)施任務(wù)更加艱巨。建議有關(guān)部門研究借鑒歐美等國(guó)經(jīng)驗(yàn)，將氫能作為能源管理而非?；诽幚?，在制定新的發(fā)展規(guī)劃過程中，盡快破除制約氫能和燃料電池汽車發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)檢測(cè)障礙和市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。
與會(huì)嘉賓也開玩笑說，如果都說加氫站危險(xiǎn)，那加油站為何遍地都是？氫達(dá)到燃點(diǎn)的條件遠(yuǎn)比汽油更高更復(fù)雜。
在章桐看來，問題的本質(zhì)是缺車，不是缺加氫站，如果汽車行業(yè)能夠批量化的拿出成熟的燃料電池汽車到市場(chǎng)上，肯定有人建站。截至2018年8月，中國(guó)共有17座加氫站運(yùn)營(yíng)，另有45座在建/規(guī)劃。
據(jù)了解，目前全國(guó)30多個(gè)城市提出相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持政策，走的比較快的有北京、張家口、佛山、云浮、鄭州、上海等，目前佛山的政策力度最強(qiáng)。
同時(shí)，2018年1-9月份，全球新能源乘用車銷量達(dá)到125萬臺(tái)，同比增速達(dá)到57%。中國(guó)新能源乘用車（含進(jìn)口）18年1-9月總體銷量達(dá)到62.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)60%，世界份額達(dá)到50%。另一方面，車型結(jié)構(gòu)開始趨于健康，AOO級(jí)汽車“湊數(shù)”產(chǎn)品不斷降低。
“過去新能源車大多數(shù)湊數(shù)弄補(bǔ)貼，現(xiàn)在看，結(jié)構(gòu)在趨于健康，但數(shù)量還在拼命漲，這是比較好的?！?比亞迪汽車智慧生態(tài)研究院總經(jīng)理舒酉星說。
比亞迪汽車智慧生態(tài)研究院總經(jīng)理舒酉星在智信資管沙龍上就“市場(chǎng)與產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)下，鋰電新能源汽車產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇”發(fā)表演講
對(duì)于補(bǔ)貼退坡乃至取消的影響，舒酉星認(rèn)為，雖有影響，但其他相關(guān)利好政策也會(huì)不斷出來，因?yàn)樾履茉窜嚻占笆谴髣?shì)，作為市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的廠家，肯定也希望市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)大過政策驅(qū)動(dòng)。
在舒酉星看來，后補(bǔ)貼時(shí)代，鋰電新能源汽車的進(jìn)一步發(fā)展將面臨三大挑戰(zhàn)：一是產(chǎn)品安全質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問題（這也是比亞迪選擇磷酸鐵鋰作為主線的原因）；二是市場(chǎng)認(rèn)知問題（充電不便、里程憂慮、輻射擔(dān)憂、二手車價(jià)值）；三是成本下降問題；四是基礎(chǔ)設(shè)施配套和用電機(jī)制問題?！叭绻@些都能解決，后補(bǔ)貼時(shí)代新能源汽車價(jià)格就不會(huì)上漲，大的方向肯定是越做越便宜”。
雖已趨于成熟，但鋰電新能源汽車行業(yè)因其龐大的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，仍有較多的投資機(jī)會(huì)。舒酉星認(rèn)為主要在三個(gè)方面：一是優(yōu)質(zhì)電動(dòng)車品牌（與電動(dòng)車相關(guān)的明確價(jià)值定位的品牌、抓住發(fā)展轉(zhuǎn)型窗口期的品牌、擁有最優(yōu)秀產(chǎn)品的品牌）；二是有特點(diǎn)的圍繞電動(dòng)化的服務(wù)（電動(dòng)車充電服務(wù)、電池養(yǎng)護(hù)、診斷及回收、二手電動(dòng)車交易服務(wù)）；三是有核心技術(shù)的供應(yīng)鏈端的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)（三電及上游、電動(dòng)化安全、電源技術(shù)）。
“車”資產(chǎn)的能源危機(jī)能否通過電動(dòng)化解決，中國(guó)在燃油車領(lǐng)域追趕不上的差距能否通過純電車反超？智信與眾多投資機(jī)會(huì)也將持續(xù)關(guān)注新能源汽車領(lǐng)域的發(fā)展變化。
